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‧聯合理財網 2008/12/14

【經濟日報╱本文由台新銀行／提供】

「投資型保險」約莫起源於公元2000年之後，對於國人而言，其實算是一種新的理財工具。由於2000年當時網路泡沫化，造成全球股市與經濟大幅衰退，就保險公司而言，已無力再負擔高預定利率的保單，「利差損」成為影響保險公司穩健經營揮之不去的陰影；對投資人而言，條件大幅縮水的保單吸引力降低，造成傳統險保單銷售量下滑，投資型保險的問世，同時解決了以上兩大問題。

投資型保險帶給保險公司「手續費收入」，沒有利差損的問題；投資人在投資型保單中，可以自行選擇投資標的，而且，以外幣計價的投資標的也帶來了較高的收益率，深受投資人歡迎。近兩年投資型保險市占率一度高達接近六成，成為壽險公司獲利金雞母。


「服務平台」創新 致勝武器

近期全球央行大降息，金融環境類似2001年至2003年美國聯邦準備理事會（Fed）的連續降息，也造就投資型保險的蓬勃發展。時至今日，我們認為投資型保險商品會有更進一步的發展趨勢，且「服務平台」將是未來保險公司研發投資型保險的核心優勢。

原來投資型保險訴求的是「投資＋保障」一次購足，最新的產品趨勢，是加入投資組合的自動平衡 (auto rebalancing)功能，搭配投資人的風險屬性與財務目標規劃，將比一般的基金投資，更易掌控風險與報酬的變化，這些都是目前其他理財產品平台所做不到的。


「附擔保」、「高透明度」產品將現身

在投資險的結構式債券方面，除了將以更嚴謹的制度控管外，「安全性」、「透明度」將是產品研發的重要方向。此外，以往投資人對於結構式債券的報價和流動性多所詬病，未來也會研發出報價透明且流動性佳的產品。

投資型保險雖然歷史較短，但在金融風暴中取得寶貴的經驗，甚至有產品逆勢獲利，產品的設計是其中的關鍵。銀行業的財富管理部門，也將持續研發導入最新的投資型保險產品，以滿足投資人財富穩定成長的目標。


【2008/12/14 經濟日報】